TMT产业链即将迎来新的发展机遇

随着我国数字经济建设的不断推进，国企数字化转型也在不断加速。今年以来，相关部门频频释放政策信号，推动国企深入实施数字化转型。机构分析认为，随着国企深入实施数字化转型开启，包括软件、计算机、电信等TMT产业链即将迎来新的发展机遇。

6月29日，A股三大指数继续走低，但通信设备、软件、互联网等板块逆势上涨，截至当日收盘，Wind互联网行业指数、软件行业指数和大数据指数分别收涨1.46%、0.85%和0.77%。

消息面上，6月27日，国务院国资委在浙江桐庐召开深入推进国有企业数字化转型专题会议指出，国有企业要深刻认识国企数字化转型重要意义，加强对标评估、推进试点示范、完善体制机制、加强合作发展，深入实施国有企业数字化转型行动计划，全面提升数字化智能化发展水平，加快世界一流企业建设，更好发挥国企科技创新、产业控制、安全支撑作用，为加快建设现代化产业体系、促进实体经济高质量发展做出更大贡献。

实际上，这并非年内国资委首次强调国企数字化转型。自2020年8月国务院国资委印发《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》之后，随着我国数字经济建设的不断推进，国企数字化转型持续加速有序推进。

今年4月，国资委召开的国资央企信息化工作推进会议也指出，要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，持续健全完善信息化工作保障机制，在建设世界一流企业过程中，同步建成一流信息化能力，以“智慧国资、数字央企”建设，更好促进国资监管效能提升，加快推进国资央企高质量发展。

在4月初举办的国新办新闻发布会上，国资委科技创新局负责人王晓亮介绍，下一步国资委将深入实施国有企业数字化转型行动计划，加强数字技术攻关，深化数字技术与生产经营融合，进一步加快传统产业转型升级和新兴产业培育，充分发挥国有经济战略支撑作用，为数字中国建设做出更大贡献。

从发展前景来看，我国企业数字化转型市场空间巨大。据中国信息通信研究院数据统计，2021年我国数字化转型市场总规模达2万亿元，预计到2025年将增长至5万亿元。其中，硬件设备占比约40%，数据相关业务占整个市场的20%至30%的份额， IT基础设施与应用开发则分别占15%至20%。IDC报告则指出，到2026年，中国数字化转型支出规模预计超过6000亿美元，五年复合增长率将达到17.9%，增速位于全球前列。

机构分析认为，随着国企深入实施数字化转型开启，包括软件、计算机、电信等TMT产业链即将迎来新的发展机遇。尤其是目前正在全面推进的国资央企云体系和大数据体系建设，将带来巨大的增量空间。

华通证券分析，央国企排头兵数字化转型与信创建设两大主线投资逻辑不改。作为推动经济发展的新引擎，一系列推动数字经济和实体经济融合发展的产业政策已陆续出台，未来相关产业政策仍有望持续推出并得到有力落地。在政策驱动与企业高质量发展内在需求共振下，软件市场规模有望迎来加速扩容。

“央企数字化转型的加速，将使得深耕央企数字化市场的软件行业尽享转型红利。”民生证券在研报中如是指出。东吴证券表示，数据要素最大的边际变化是公共数据的开放，公共数据开放第一步是“上云”。为了统筹发展和安全，兼顾风险和效率，地方政府和央国企首选国资云。未来随着政策不断推进，数据运营和安全将成为更大市场，建议提升对数据要素整体板块关注度，具体标的方面，建议从医保数据运营、国资云、其他数据放开三个方向进行关注。

“下半年建议重点关注国产化、数字化、智能化三大驱动因素。”中原证券计算机团队分析师唐月表示，去年底以来，关于数据要素和数字中国的宏观政策密集出台，数据作为新型生产要素，有望成为新的经济拉动因素，并为未来系统步入智能化阶段做必要的铺垫。

万联证券分析师夏清莹在计算机行业中期策略中指出，要把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。她在此前也指出，国资云的建设是数据要素市场化发展的必要前提，随着相关政策的持续落地，将会推动国资云建设进度提速，建议关注国资背景的云厂商。

民生证券认为，国资云作为数字经济、数据要素建设的重要核心底座，是保障数据流通、安全、计算的重要基础，有望受政策扶持而加速发展。目前央企的云计算业务正处于快速发展阶段，政策的支持则有望进一步推动央企云业务的加速发展。建议重点关注具有央企背景，同时自身云业务快速发展的公司。