解码车企半年“答卷”：出海、新能源化和智能化

上半年，已经提前披露业绩预告的13家整车企业中，预增家数超过6成。汽车出口、新能源化以及智能化成为多数整车企业业绩增长的核心推动力，也是未来业绩能有保证的三大看点。

伴随A股进入半年报密集披露期，汽车公司纷纷交出上半年经营“答卷”。

统计数据显示，截至7月16日，A股已有13家汽车整车公司发布上半年业绩预告。其中，7家整车公司实现预增或扭亏，占比接近6成。

梳理来看，上半年，汽车出口、新能源化和智能化成为推动汽车产业发展的三架“引擎”。

出口提振 整车企业迎增长

7月11日，长城汽车披露2024年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归母净利润65亿元至73亿元，同比增长377.49%至436.26%；预计实现扣非后归母净利润50亿元到60亿元，相比去年同期增长567.13%至700.56%。

宇通客车披露，2024年上半年，公司预计实现归母净利润15.5亿元至17.9 亿元，同比增加230.0%至280.0%。在扣除非经常性损益后，公司预计扣非后归母净利润为13.2 亿元至15.2亿元，同比增加300.0%至360.0%。

中通客车预计，公司上半年实现归母净利润9800万元至1.19亿元，同比增长90%至130%；预计扣非后归母净利润8900万元至1.07亿元，同比增长150%至200%。

梳理来看，上半年，汽车出口的快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著。

7月10日，中国汽车工业协会发布2024年上半年汽车工业产销情况报告。根据报告，2024年1-6月，中国汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。

上半年，汽车出口量达到279.3万辆，同比增长30.5%。其中，乘用车出口233.9万辆，同比增长31.5%；商用车出口45.4万辆，同比增长25.7%。

从增速上来看，整车出口前十企业中，比亚迪出口20.34万辆，同比增长156.2%；长城出口 20.15万辆，同比增长62.6%；长安出口28.5万辆，同比增长60.4%。

对于上半年产品销量和经营业绩的快速增长，长城汽车表示，公司坚持高质量发展战略、持续优化产品结构以及海外市场销售大幅增长共同作用的结果。

近三年来，长城汽车海外销售占比持续提升。公司汽车出口量由2020年的7.01万辆提升至2023年的31.6万辆，公司汽车海外销售占比由6.31%提升至25.68%，年均增速超过60%。

2024年上半年，长城汽车累计销售汽车55.97万辆，同比增长7.79%。其中，公司海外销售20.15万辆，同比增长62.59%，占销售比重大幅提升至36%，较2023年大幅提升10.32个百分点。根据长城汽车制定的经营战略，2024年，公司海外销量将要挑战50万辆销售目标。

在商用车领域，上半年，国产客车的海外销售成果同样显著。宇通客车表示，随着中国客车产品竞争力不断提高，中国客车行业出口销量同比增长。受益于此，公司出口销量实现大幅增长，出口业务占比逐步提高，销量结构持续向好，业绩贡献增加；中通客车表示，2024年上半年，公司调整销售结构，出口业务持续发力，出口销量及收入实现大幅增长。

根据宇通客车披露，1-6月，公司累计销售客车2.06万辆，同比增长35.82%。其中，1-5月，公司出口客车4921辆，同比增长64.2%；上半年，中通客车累计销售客车5703辆，同比增长78.55%。1-5月，公司出口客车2800辆，同比增长109.52%。

新能源化再上台阶

上半年，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。

中汽协数据显示，1-6月，中国新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。其中，6月份，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，新能源汽车市场占有率首次突破40%达到41.1%。

汽车新能源化加持下，部分“传统”车企焕发“新机”。7月9日，赛力斯披露半年度业绩预盈公告，经公司财务部门初步测算，赛力斯预计2024年半年度实现营业收入639.0亿元到660.0亿元，同比增长479%到498%；同时，公司预计2024年半年度实现归母净利润13.9亿元到17.0亿元，实现扣非后归母净利润为11.9亿元到15.0亿元。与2023年同期相比，公司净利润和扣非后净利润均实现扭亏为盈。

赛力斯盈利转正有赖于公司新能源汽车业务的快速增长，特别是公司与华为联合推出的问界系列产品受到市场广泛认可。

根据产销数据，上半年，赛力斯累计生产汽车23.63万辆，同比增长158.27%，累计销售汽车23.58万辆，同比增长155.85%。期间，公司累计生产新能源汽车20.39万辆，同比增长349.24%，累计销售新能源汽车20.09万辆，同比增长348.55%。6月，公司新能源汽车产量达到4.3万辆，销量达到4.41万辆，均创下单月历史新高。

赛力斯表示，公司业绩预盈，一方面是由于上半年超额完成了倍增计划，产品结构向上明显，上半年公司位列中国市场豪华品牌销量第六；另一方面，则是由于公司坚定软件定义汽车，坚持跨界融合，坚持技术创新、成本贡献的经营方针，公司经营质量不断提升，盈利能力持续向好。

中汽协在报告中指出，近年来，在新能源汽车的加持下，中国品牌乘用车市场份额进一步提升。根据中汽协统计，上半年，中国品牌乘用车销量到达741.9万辆，同比增长23.9%，市场份额为61.9%。6月，中国品牌乘用车销量为143.2万辆，同比增长18.8%，市场份额达到64.6%，创下上半年新高。截至6月底，在协会有统计以来的10多年，国产新能源汽车累计产销量超过3000万辆。

智能化引领发展

从上半年业绩预告的情况来看。上半年，部分车企通过在产品设计、技术研发和市场营销上的持续创新，实现了经营业绩的稳步增长；而一些技术滞后、管理不善、规模较小的车企则是面临亏损困境。

在新能源渗透率持续提升的背景下，汽车的智能化已经成为汽车行业竞争下半场的核心要素。

在近日举办的2024中国汽车论坛上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，上半年，中国汽车产业发展稳中有进，呈现三大亮点:一是汽车销售完成了1404.7万辆，同比增长6.1%，为支撑工业经济稳增长发挥了重要作用；二是新能源汽车销量同比增长32%，占汽车新车总销量的35.2%，比去年同期提升了6.9个百分点，电动化发展再上新台阶；三是20个城市启动车路云“一体化”试点，9家企业开展智能网联汽车生产准入和上路通行试点，辅助驾驶功能汽车销售占比超过50%，智能化发展开启了新征程。

“要巩固扩大智能网联新能源汽车产业发展优势，推动汽车产业转型升级发展。”辛国斌表示。

中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋表示，发展新能源汽车是全球共识，电动化、智能化给全球汽车产业带来了革命性变革，中国付出艰苦努力，中国新能源汽车已经形成规模化市场，为全球汽车行业转型作出巨大贡献。

7月3日，工信部联合公安部、自然资源部、住房和城乡建设部以及交通运输部联合发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，共覆盖20座城市。上述名单实现了对不同层级、不同类型的城市覆盖，以探索城际间基础共性数据的互通共享，以及基础设施、服务与平台的跨域共用。

开源证券分析师任浪表示，在电动化性能逐步满足消费者需求之后，汽车行业竞争进入了下半场的智能化竞争。随着市场从增量转向存量竞争，行业内的马太效应愈发显著，资源和市场份额将持续向头部企业集中，竞争力较弱的车企面临加速淘汰的风险。这一趋势不仅考验着车企的市场适应能力，也推动了行业整体的优化和升级。具备创新能力和市场竞争力的企业将获得更多发展空间。