融资融券市场月报220715：关注新衍生工具：中证1000股指期货和股指

焦点:中证1000股指期货和股指期权即将上市证监会7月18日宣布，最近几天批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货及期权交易相关合约于2022年7月22日正式上市交易在现有股指期货和股指期权产品线的基础上，推出了中证1000股指期货合约和中证1000股指期权合约，扩大了衍生品范围，为套期保值工具提供了更多选择，对市场稳定运行具有积极意义

两个金融市场回顾:上个月余额逐渐增加。

截至本月15日，两融余额为16172亿元，其中融资余额为15212亿元，融券余额为960亿元，与上月同期相比，两融市场规模略有扩大其中，融资余额增加458亿元，融券余额增加179亿元6月初，市场反弹进行时，融券余额由下降趋势转为增加，融券余额保持增加趋势，直至市场高点转向6月底，市场继续反弹，融资净买入连续多日大幅增加，超过10亿元伴随着7月初市场的调整，融资净买入额已经连续几天为负，融券净卖出并没有伴随着融资净买入的减少而显著增加

以及资产策略的表现:权益类资产混合，债券调整权益类资产月初调整，滚动一个月不同指数涨跌互现，在调整周期中，股票指数的波动性略有上升本月债券收益率上升，因此整体指数价格下跌上个月商品整体继续调整，近一个月跌幅明显权益类资产与债券，商品的相关性处于低位，但整体权益指数的相关性仍然较高，指数间的区分度有限

宏观经济状态:继续观察复苏预期。

月度宏观指标在经济表现，流动性和通胀方面处于温和复苏状态，尚未面临过度衰退和紧缩风险但从绝对值来看，离均衡增长水平还有一定距离因此，权益市场离低波动，上涨的理想环境还有一定差距，对宏观环境的等待和确认还需要一段时间资产配置上，大盘指数估值相对较低，风险收益比合适，仍考虑优先配置信用风险相对有限，剩余仓位可以配置信用债

行业资金仍集中在主流轨道，北方医药，食品饮料行业资金明显增加，从估值的角度，非银金融也可以关注一下。

风险因素:

历史数据无法外推本文仅提供数据统计和历史数据计算提供的判断依据，不代表投资建议