多家商业银行再次下调存款挂牌利率增强金融支持实体经济可持续性

9月1日，多家全国性商业银行下调存款挂牌利率，这是继今年6月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后的再度下调。与6月份相比，此次存款利率调降幅度更大，且主要针对定期存款和大额存单。比如，工商银行与农业银行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%和2.25%，而此前分别为1.65%、2.05%、2.45%和2.5%。

对于此次存款利率下调，市场已有充分预期。国家金融监管总局日前发布的数据显示，二季度商业银行净息差为1.74%，已降至近年来低位。光大证券金融业首席分析师王一峰认为，考虑到商业银行净息差下行压力，控制银行体系负债成本势在必行。

8月18日，三部门召开金融支持实体经济和防范化解金融风险电视会议时提出，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，增强金融支持实体经济的可持续性，切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。

继续推动实体融资成本稳中有降，需要缓解银行负债端压力，下调存款利率成为很多银行的选择。根据存款自律定价机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期贷款市场报价利率为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

8月21日发布的最新LPR报价显示，1年期LPR为3.45%，较上月下降10个基点。“此举将进一步引导企业和居民融资成本下降。”民生银行首席经济学家温彬分析认为，在银行资产端收益率承压的背景下，后续央行将继续引导存款利率下行，以维稳银行息差和利润率。“存款利率下行，有望在一定程度上推动居民高储蓄转化，加快消费和投资行为，促进经济金融良性循环。”温彬说。

中国建设银行首席财务官生柳荣近日在半年报业绩发布会上表示，LPR下调引导贷款利率下行，对商业银行净息差形成一定压力，具体影响幅度和节奏因各家银行产品期限结构差异而不同。“具体到建行，由于贷款重定价特别是个贷部分重定价主要集中于上半年，因此下半年LPR下行带来的影响相对较小。初步测算，LPR下行的影响与存款利率下行的影响大致可相互抵消。”生柳荣表示。

央行发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》提出，考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。

从防范金融风险的角度来看，银行需保持合理利润和净息差水平，这也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。“从这个角度看，政策导向上希望商业银行净息差能够保持相对稳定；从我们自身来看，也希望能够采取一些措施止住净息差下滑，或者使下滑幅度放缓。”生柳荣说。

在存款利率多轮下调的大背景下，居民应该如何理财？招联首席研究员董希淼表示，如果居民资产配置中存款较多，收益可能会有所下降；如果追求相对稳健的收益，可在存款之外适当配置现金管理类理财产品或者货币基金等；如果希望获得较高收益，就需要承受相应风险，因此要充分了解产品，平衡好风险与收益的关系。