“电子”吸收“机电”中国航空工业集团旗下两大上市公司合并方案出炉

航空工业两大龙头企业重组取得新进展。

6月10日晚间，AVIC电子和AVIC机电股份有限公司双双发布公告，正式宣布双方的重组方案。

具体来说，AVIC电子将通过发行a股股份的方式进行股份转换吸收合并AVIC机电股份有限公司，即AVIC电子向AVIC机电股份有限公司股东发行a股股份，以换取这些股东持有的AVIC机电股份有限公司股份本次换股合并完成后，AVIC机电将终止上市并注销法人资格，AVIC将继承和承担AVIC机电的全部资产，负债，业务，人员，合同及其他权利和义务

目前，航空机载系统正呈现出系统化，集成化和智能化的趋势，AVIC电子与AVIC机电的合并恰逢其时根据重组方案，AVIC电子和AVIC机电分别为国产航电系统和航电系统的龙头企业通过本次交易，将在机载系统层面实现航电系统与航电系统的深度整合，进一步提升航空工业机载系统的综合实力

同时，AVIC电子还拟募集不超过50亿元的配套资金，用于补充合并后存续公司的营运资金，偿还债务，支付与本次交易相关的税费，中介费用及项目建设。

从基本面来看，合并后，AVIC电子的业绩将得到显著提升年报显示，2021年，AVIC机电实现营业收入149.92亿元，是AVIC电子的1.52倍，归属于母公司的净利润12.71亿元，是AVIC的1.59倍

但两家企业规模都比较大，对后续整合和管理运营都有一定挑战根据2021年年报，AVIC电子有11294名员工，AVIC机电有29118名员工此外，截至2022年一季度末，AVIC电子总资产约258.36亿元，AVIC机电总资产约341.52亿元

中航电子在风险提示中还提示，本次换股合并涉及的资产和业务范围较大，涉及面较广由于双方管理制度和模式不完全相同，中航电子在整合过程中可能面临一定的整合风险同时，本次交易完成后，AVIC电子的市场规模和经营范围明显扩大，对企业的组织架构，控制体系和决策效率提出了更高的要求